உலகின் மிகவும் பரபரப்பான பணப்பரிமாற்ற அமைப்பை இந்தியா இயக்குகிறது. அதை எந்த நிறுவனமும் சொந்தமாக்கவில்லை.

எந்த இந்திய நகரத்திலும் காய்கறி வண்டிகளைப் பாருங்கள்.

வண்டியில் எங்கோ, மழையிலிருந்து காக்கப்பட்டு, கயிற்றால் கட்டப்பட்ட கருப்பு வெள்ளை நிற அச்சிடப்பட்ட ஒரு சதுரம் இருக்கும். ஒரு வாடிக்கையாளர் தொலைபேசியை உயர்த்தி, கேமராவை அந்த சதுரத்தை நோக்கிக் காட்டி, ஒன்பது ரூபாய் தட்டச்சு செய்து ஒரு பொத்தானை அழுத்துகிறார். வண்டியின் கைப்பிடியில் மாட்டப்பட்ட ஒரு மலிவான ஒலிபெருக்கி தொகையை உரக்கச் சொல்கிறது, இதனால் விற்பனையாளர் வெண்டைக்காயிலிருந்து தலையை உயர்த்த வேண்டியதில்லை.

இதெல்லாம் சுமார் இரண்டு விநாடிகளில் நடக்கிறது. பணம் வாடிக்கையாளரின் வங்கிக் கணக்கிலிருந்து நேராக விற்பனையாளரின் வங்கிக் கணக்கிற்குச் செல்கிறது. வழியில் இது யாருடைய வாலட் செயலியிலும் நிற்பதில்லை. இருவரில் யாரும் இதற்காக ஒரு பைசா கூட செலுத்துவதில்லை.

அந்த கிறீச்சிடும் சிறிய ஒலிபெருக்கி இந்த நூற்றாண்டில் இந்தியா கட்டமைத்த மிக முக்கியமான உள்கட்டமைப்புகளில் ஒன்றுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.

இந்த விஷயம் உண்மையில் என்ன

யுபிஐ என்பது யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இண்டர்·பேஸ். பெயருக்கு அடியில் இது ஒரு பகிரப்பட்ட அமைப்பு, இது இந்தியாவில் உள்ள எந்த வங்கிக் கணக்கும் எந்த நேரத்திலும், வெறும் தொலைபேசியைப் பயன்படுத்தி, உடனடியாக வேறு எந்த வங்கிக் கணக்கிற்கும் பணம் அனுப்ப அனுமதிக்கிறது.

இரண்டு சொற்கள் முக்கியம். முதலாவது உடனடி, வங்கி மொழியில் நிகழ்நேர தீர்வு, அதாவது பணம் உண்மையில் சில விநாடிகளில் மற்றவரின் கணக்கில் அமர்ந்துவிடும், அடுத்த வேலை நாளில் அல்ல.

இரண்டாவது ஒன்றிணைந்து செயல்படும் தன்மை, ஒரு எளிய கருத்துக்கான ஒரு விகாரமான சொல். ஒவ்வொரு செயலியும் மற்ற ஒவ்வொரு செயலியுடனும் வேலை செய்ய வேண்டும். நீங்கள் கூகுள் பே-யிலிருந்து ஃபோன்பே அச்சிட்ட க்யூஆர் குறியீட்டிற்குச் செலுத்தலாம், அல்லது உங்கள் சொந்த வங்கியின் செயலியிலிருந்து போட்டி வங்கி அச்சிட்ட குறியீட்டிற்கு, யாரையும் நிராகரிக்க அனுமதி இல்லை. ஒரு வாலட்டை ஏற்று மற்றொன்றை ஏற்காத கடையுடன் இதை ஒப்பிட்டால், என்ன தவிர்க்கப்பட்டது என்பது தெரியும்.

யுபிஐ செயலி என ஒன்று இல்லை. யுபிஐ என்பது சாலை. செயலிகள் அதன் மேல் ஓடும் வாகனங்கள் மட்டுமே, விதிகளை பின்பற்றும் எந்த நிறுவனமும் ஒன்றை உருவாக்கலாம்.

பணம் சம்பாதிக்க கட்டப்படாத நிறுவனம்

இந்தச் சாலையை நேஷனல் பேமெண்ட்ஸ் கார்பொரேஷன் ஆஃப் இந்தியா அமைத்தது, இது 2008இல் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி மற்றும் நாட்டின் வங்கிகளால் இலாப நோக்கற்ற நிறுவனமாக நிறுவப்பட்டது. இது வங்கிகளுக்கு சொந்தமானது, மத்திய வங்கியால் மேற்பார்வையிடப்படுகிறது, ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையிலும் லாபம் கோரும் பங்குதாரர்கள் யாரும் இல்லை. யுபிஐ 2016 ஏப்ரல் 11 அன்று 21 வங்கிகளுடன் தொடங்கியது.

மற்ற நாடுகள் மீண்டும் மீண்டும் வந்து படிக்கும் பகுதி இதுவே. விசா மற்றும் மாஸ்டர்கார்டு முதலீட்டாளர்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள். என்பிசிஐ ஒரு சாலை ஆணையத்திற்கு நெருக்கமானது. ஒரு பணப்பரிவர்த்தனையின் விலை என்னவாக இருக்க வேண்டும் என்று அது முடிவு செய்தபோது, அறையில் லாபத்திற்காக வாதிடுபவர் யாரும் இல்லை.

எண்கள் நம்பமுடியாத அளவை நீண்ட காலமாகவே தாண்டிவிட்டன

2026 ஜூனில், என்பிசிஐ வெளியிட்ட சொந்த தரவின்படி, யுபிஐ சுமார் 2,272 கோடி பரிவர்த்தனைகளை கையாண்டது, அவற்றின் மதிப்பு சுமார் 28.9 லட்சம் கோடி ரூபாய், அதாவது ஒரே மாதத்தில் சுமார் 330 பில்லியன் டாலர். இதன் பொருள் நாளொன்றுக்கு சுமார் 75.7 கோடி பணப்பரிவர்த்தனைகள், மேலும் ஜூன் உண்மையில் மேயின் சாதனையான 2,320 கோடியை விட சற்று குறைவாக இருந்தது.

2026 மார்ச்சில் முடிந்த நிதியாண்டில், இந்த அமைப்பு 24,161 கோடி பரிவர்த்தனைகளை கையாண்டதாக, அவற்றின் மதிப்பு 314 லட்சம் கோடி ரூபாய் என்றும், 731 வங்கிகளில் 55.49 கோடி பயனர்களும் சுமார் 6.5 கோடி வணிகர்களும் பதிவு செய்யப்பட்டதாகவும் நிதி அமைச்சகம் பாராளுமன்றத்திற்குத் தெரிவித்தது.

ரிசர்வ் வங்கியின் கணக்கீட்டின்படி யுபிஐ இப்போது இந்தியாவின் அனைத்து சில்லறை டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனைகளிலும் சுமார் 85 சதவீதத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது. பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கையின்படி இது உலகின் மிகப்பெரிய நிகழ்நேர பணப்பரிமாற்ற அமைப்பு என்று ஐஎம்எஃப் இதை விவரித்துள்ளது.

அளவின் அடிப்படையில், மிக நெருக்கமான ஒப்பீடு பிரேசிலின் பிக்ஸ், மற்றொரு பொதுவாக கட்டமைக்கப்பட்ட உடனடி பணப்பரிமாற்ற அமைப்பு, இது பிரேசில் மத்திய வங்கியின் புள்ளிவிவரங்களின்படி 2025 இறுதியில் மாதத்திற்கு சுமார் 800 கோடி பரிமாற்றங்களை நடத்தி வந்தது. ஈர்க்கக்கூடியது. ஆனாலும் இந்தியாவின் பாதிக்கும் குறைவே.

இலவசம் என்பது ஒரு முடிவு, ஒரு தற்செயல் நிகழ்வு அல்ல

அட்டை பணப்பரிவர்த்தனைகள் இலவசம் அல்ல. தொழில்துறை வர்த்தக தள்ளுபடி விகிதம் என்று அழைப்பதை யாரோ ஒருவர் செலுத்துகிறார்கள், ஒவ்வொரு விற்பனையிலிருந்தும் எடுக்கப்படும் ஒரு பங்கு, இது அட்டை நெட்வொர்க் மற்றும் வங்கிகளுக்கு இடையே பிரிக்கப்படுகிறது. இந்தியாவில் ரிசர்வ் வங்கி வணிகரைப் பொறுத்து பற்று அட்டை கட்டணங்களை சுமார் 0.3 முதல் 0.9 சதவீதம் வரை வரம்பிடுகிறது; கடன் அட்டைகளுக்கு அதிக செலவாகும். உலகளவில், சிறு கடைக்காரர்கள் தொடர்ந்து விற்பனையில் ஒன்று முதல் மூன்று சதவீதம் வரை கொடுத்துவிடுகிறார்கள்.

ஒன்பது ரூபாய் வெண்டைக்காய் விற்கும் ஒரு பெண்ணுக்கு, இரண்டு சதவீதம் என்பது ஒரு வணிகச் செலவு அல்ல. அது பணப்பரிவர்த்தனையை நிராகரிக்க ஒரு காரணம்.

எனவே 2020 ஜனவரி 1 முதல் அரசு சட்டப்படி யுபிஐ மற்றும் ரூபே பற்று அட்டைகளின் கட்டணத்தை பூஜ்ஜியமாக ஆக்கியது. வாடிக்கையாளருக்கு எந்தக் கட்டணமும் இல்லை, கடைக்கும் எந்தக் கட்டணமும் இல்லை. க்யூஆர் குறியீடு காபிக் கடையில் மட்டுமல்லாமல் கைவண்டியிலும் இறுதியாகச் சேர்ந்ததற்கு காரணம் இந்த ஒரே ஒரு விதிதான்.

மீதமுள்ள கட்டமைப்பு

யுபிஐ தனித்து நிற்பதில்லை. இது ஆதார் மீது அமர்ந்துள்ளது, உயிரியல் அளவீட்டு அடையாள எண், இதில் இதுவரை சுமார் 144 கோடி வழங்கப்பட்டுள்ளன, மேலும் ஒவ்வொரு குடும்பமும் வங்கி வசதிக்குள் வர ஜன் தன் இயக்கத்தின் கீழ் திறக்கப்பட்ட கோடிக்கணக்கான வங்கிக் கணக்குகளின் மீதும் இது அமர்ந்துள்ளது. அரசு ஓய்வூதியங்கள், சமையல் எரிவாயு மானியங்கள் மற்றும் உதவித்தொகைகள் நேரடியாக அந்தக் கணக்குகளில் செலுத்தப்படுகின்றன.

பிஐஎஸ், ஐஎம்எஃப் மற்றும் உலக வங்கி ஆகிய அனைத்தும் இந்த சேர்க்கை குறித்து பாராட்டத்தக்க ஆய்வுகளை எழுதியுள்ளன, மேலும் இதற்கு ஒரு பெயரை வழங்கியுள்ளன, டிஜிட்டல் பொது உள்கட்டமைப்பு, அதாவது ஒரு நாடு சாலைகளைக் கட்டுவது போலவே கட்டி சொந்தமாக்கிக் கொள்ளும் அடிப்படை டிஜிட்டல் அமைப்பு. 2026 நடுப்பகுதி நிலவரப்படி யுபிஐ ஒன்பது நாடுகளில் செயல்படுகிறது, மேலும் இந்த மாதிரியை நகலெடுக்க ஆர்வமுள்ள இருபதுக்கும் மேற்பட்ட அரசாங்கங்களுடன் இந்தியா ஒப்பந்தங்களில் கையெழுத்திட்டுள்ளது.

இது ஆதரவான வாதம். இதற்கு எதிரான ஒரு நேர்மையான வாதமும் கேட்கத் தகுதியானது.

விமர்சகர்கள் உண்மையில் என்ன சொல்கிறார்கள்

தனியுரிமை. ஆதார் கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு இந்தியருடனும் இணைக்கப்பட்ட ஒற்றை அடையாள எண்ணை உருவாக்கியது, மேலும் யுபிஐ மக்கள் என்ன வாங்குகிறார்கள், யாரிடமிருந்து வாங்குகிறார்கள் என்பதற்கான விரிவான பதிவை உருவாக்குகிறது. இந்தியா 2023இல் ஒரு தரவு பாதுகாப்புச் சட்டத்தை நிறைவேற்றியது, ஆனால் அமலாக்க இயந்திரம் மெலிதானது என்றும் அரசு அணுகல் பரந்தது என்றும் ஆர்வலர்கள் வாதிடுகின்றனர். 2018இல் உச்ச நீதிமன்றம் ஆதாரை நிலைநிறுத்தியது ஆனால் தனியார் நிறுவனங்கள் அதைக் கோர அனுமதிக்கும் விதியை ரத்து செய்தது, இது நீதிமன்றம் ஒரு கற்பனையானதல்ல, ஒரு உண்மையான ஆபத்தைக் கண்டது என்பதைக் காட்டுகிறது.

விலக்கல். இங்கு உள்ள வலிமையான ஆதாரம் ஒரு கருத்து அல்ல. கார்த்திக் முரளிதரன், பால் நீஹாஸ் மற்றும் சந்தீப் சுக்தான்கர் ஜார்க்கண்டில் நடத்திய ஒரு சீரற்ற சோதனை, இதை என்பிஈஆர் வெளியிட்டது, பின்னர் ஒரு சக மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட இதழிலும் வெளியானது, ரேஷன் அமைப்பில் கட்டாய கைரேகை சரிபார்ப்பை திணிப்பது சில ஊழல்களைக் குறைத்தது, ஆனால் அமலாக்கத்தின் போது மதிப்பிடப்பட்ட 15 முதல் 20 லட்சம் மக்கள் ஏதோ ஒரு கட்டத்தில் தங்கள் உணவு உரிமையிலிருந்து விலக்கப்பட்டனர் என்பதைக் கண்டறிந்தது. தேய்ந்த கைரேகைகள், சீரற்ற மொபைல் சிக்னல் மற்றும் பொருந்தாத பதிவுகள் முதியவர்கள், ஏழைகள் மற்றும் உடல் உழைப்பாளர்களை மிகவும் கடுமையாக பாதிக்கின்றன.

மோசடி. பரவலான ஏற்புடன் ஒரு மோசடித் தொழிலும் வந்தது. 2025 டிசம்பரில் நிதி அமைச்சகம் மக்களவைக்குத் தெரிவித்தது, அந்த நிதியாண்டின் முதல் எட்டு மாதங்களில் யுபிஐ தொடர்பான மோசடிகள் 10.64 லட்சம் வழக்குகளுக்கு உயர்ந்ததாக, அவற்றின் மதிப்பு 805 கோடி ரூபாய் என்றும், முந்தைய ஆண்டு 12.64 லட்சம் வழக்குகள், மதிப்பு 981 கோடி என்றும் தெரிவித்தது. மீட்பு விகிதங்கள் மோசமாக உள்ளன.

இறுதியில் யார் செலுத்துகிறார்கள். பயனருக்கு இலவசம் என்பது கட்டமைப்பதற்கு இலவசம் என்பதல்ல. வங்கிகளும் பணப்பரிமாற்ற நிறுவனங்களும் இந்தச் செலவை சுமக்கின்றன. ஒரு அரசு ஊக்குவிப்புத் திட்டம், ஒரு சமீபத்திய ஆண்டில் 1,500 கோடி ரூபாய் மதிப்புள்ளது, சிறு வணிகர் பணப்பரிவர்த்தனைகளில் இதன் ஒரு சிறு பகுதியை மட்டுமே திரும்பச் செலுத்துகிறது, அதற்கு மேல் இல்லை. 2022 விவாதப் பத்திரத்தில் ரிசர்வ் வங்கி வெளிப்படையாகக் கூறியது, பணப்பரிமாற்ற இயக்குநர்கள் தொடர்ந்து முதலீடு செய்ய வேண்டுமெனில் வருமானம் தேவை என்று. அந்த வாதம் ஒருபோதும் தீர்க்கப்படவில்லை.

குவிதல். சாலை பொதுவானது. அதன் மேல் ஓடும் வாகனங்கள் அல்ல. 2026 மேயில், என்பிசிஐயின் சொந்த புள்ளிவிவரங்களின்படி, ஃபோன்பே யுபிஐ அளவில் 46 சதவீதத்தையும், கூகுள் பே 33 சதவீதத்தையும் கையாண்டன. எந்த ஒரு செயலியையும் 30 சதவீதத்திற்கு வரம்பிடும் விதி எழுதப்பட்டது, பின்னர் தள்ளிவைக்கப்பட்டது, மீண்டும் தள்ளிவைக்கப்பட்டது, தற்போது 2026 இறுதி வரை. இரண்டு டோல் இயக்குநர்களுடன் கூடிய ஒரு திறந்த சாலை உண்மையான திறந்த சாலைக்கு சமமல்ல.

முக்கிய கருத்து

இவை எதுவும் இந்த சாதனையை ரத்து செய்யாது. இது இந்த சாதனை உண்மையில் என்ன என்பதை தெளிவுபடுத்துகிறது. இங்கு யாரும் எந்த மந்திர தொழில்நுட்பத்தையும் கண்டுபிடிக்கவில்லை. இந்த அமைப்பை யார் சொந்தமாக்கிக் கொள்வார்கள் என்பதில் யாரோ ஒரு முடிவை எடுத்தார்கள், அதை ஆரம்பத்திலேயே எடுத்தார்கள், அன்றிலிருந்து அதைப் பாதுகாத்து வந்தார்கள்.

ஒன்றரை நூற்றாண்டுக்கு முன்பு இது ஒரு நாடாக இருந்தது, அதன் செல்வம் வெளியே திருப்பப்பட்டது, அதன் சாதாரண மக்கள் நவீன வங்கி அமைப்பிலிருந்து கிட்டத்தட்ட முழுவதுமாக வெளியே விடப்பட்டிருந்தனர். இன்று பாட்னாவில் ஒரு பழ விற்பனையாளரும் மும்பையில் ஒரு வங்கியும் ஒரே பணப்பரிமாற்ற அமைப்பைப் பயன்படுத்துகின்றனர், மேலும் அந்த பழ விற்பனையாளர் இதைப் பயன்படுத்த எதுவும் செலுத்துவதில்லை.

இப்போது பாதி உலகம் இது எப்படி செய்யப்பட்டது என்பதைப் படித்துக்கொண்டிருக்கிறது. குறிப்புகள் இங்கேயே எழுதப்பட்டன.